CompliFi Protocol

CompliFi es un protocolo de emisión de derivados en Ethereum con una gobernanza mínima, sin riesgo de contraparte, sin llamadas de margen o liquidaciones, y una sensibilidad limitada a la congestión de la cadena de bloques. Tener un derivado conlleva dos riesgos principales: la pérdida de valor si el mercado se mueve en su contra y la incapacidad de cobrar su pago completo si el mercado se mueve a su favor. CompliFi elimina este último riesgo. CompliFi crea un derivado tomando un conjunto fijo de activos de garantía y emitiendo cantidades iguales de dos activos derivados que juntos siempre tienen derecho a reclamar todo el conjunto. El primer activo («principal») es el derivado elegido y el segundo activo («complemento») representa el lado opuesto de la operación. En otras palabras, si combina una unidad del activo principal con una unidad de su complemento, sus riesgos respectivos se cancelan entre sí; pueden cambiarse por una cantidad predeterminada de garantía en cualquier momento. El perfil de pago deseado se induce mediante la redistribución de la cantidad fija de garantía entre las dos clases de activos, en función del cambio en el (los) valor (s) de la (s) variable (s) subyacente (s) del instrumento. La función de pago del activo principal se define directamente por el comportamiento que queremos lograr, mientras que la del activo complementario se define por su reclamo sobre la garantía residual después de que el activo principal se haya liquidado. Por ejemplo, si el activo principal se define como BTC sintético, un aumento en el precio del BTC en los mercados externos resultaría en el mismo aumento porcentual en la participación del activo principal en las garantías. En consecuencia, el valor del activo complementario disminuiría, ya que su participación en las garantías siempre es igual al 100% menos la participación del activo principal. En otras palabras, CompliFi redefine las funciones de pago de derivados para que se ajusten a los límites de un conjunto de activos de garantía fijos; el incumplimiento no es posible por definición. Esto da como resultado que todos los instrumentos tengan un límite superior en sus rendimientos potenciales, que se alcanza cuando el 100% de las garantías se ha redistribuido a su favor. En la práctica, esto no da lugar a limitaciones significativas: el protocolo se puede utilizar para crear casi cualquier exposición al riesgo deseada. Todos los activos de ComLiFi tienen un vencimiento finito: los usuarios pueden volver a canjear en garantía en un momento predeterminado. Los activos se acuñan en forma de tokens ERC20 y se pueden negociar en la mayoría de los protocolos de cartera de pedidos limitados y los creadores de mercado automáticos.